Der digitale Euro kommt: EU-Parlament macht den Weg frei für Euro-CBDC

Eine große Hürde ist für ein umstrittenes Projekt gefallen. Am 23. Juni 2026 hat ein Ausschuss des EU-Parlaments den rechtlichen Rahmen für den digitalen Euro freigegeben. Die Europäische Zentralbank will ihn bis 2029 einführen. Und das ausgerechnet wenige Stunden, nachdem der US-Senat ein Verbot einer solchen Währung beschlossen hat. Europa und die USA gehen also in genau entgegengesetzte Richtungen.

Was ist ein digitaler Euro überhaupt?

Ein digitaler Euro ist digitales Zentralbankgeld, im Fachjargon CBDC (Central Bank Digital Currency). Einfach gesagt: echtes Euro-Geld, das direkt von der Zentralbank kommt, aber nur digital existiert, nicht als Schein oder Münze.

Der Unterschied zu deinem Bankkonto ist wichtig. Das Guthaben dort ist genau genommen eine Forderung gegen deine Bank, das sogenannte Giralgeld. Der digitale Euro, also der eEuro, wäre dagegen direktes Geld der Notenbank, ähnlich wie Bargeld, nur eben auf dem Handy.

Und mit Bitcoin, oder anderen Kryptowährungen, hat das wenig zu tun. Bitcoin ist dezentral und von keinem Staat kontrolliert. Der eEuro wäre das Gegenteil: staatliches Geld unter Kontrolle der EZB.

Was beschlossen wurde

Der Wirtschaftsausschuss des EU-Parlaments gab am Dienstagnachmittag, dem 23. Juni 2026, grünes Licht zur weiteren Umsetzung. Jetzt starten die vermutlich letzten Verhandlungen zwischen den EU-Staaten, dem Parlament und der Kommission, der sogenannte Trilog. geht dieser Trilog wie geplant durch?, will die EZB den digitalen Euro bis 2029 ausrollen, zunächst in einer einjährigen Testphase mit ausgewählten Banken und Händlern. Der europäische CBDC soll in zwei Varianten auf den Markt kommen: es soll eine Online- und eine Offline-Lösung geben. Parallel arbeitet die EZB an einer Version nur für Banken untereinander, die schon 2026 in einer ersten Form starten soll.

Die heikle Frage: Wie steht es um die Privatsphäre?

Hier wird es für viele unangenehm, gerade in der Krypto-Welt. Die Sorge: Eine Digitalwährung der Zentralbank könnte zur lückenlosen Überwachung jeder Zahlung werden. Wer wann was kauft, alles sichtbar.

Die EZB hält dagegen. Die Offline-Variante soll Überweisungen direkt von Handy zu Handy erlauben, ganz ohne Internet, mit einer Privatsphäre wie bei Bargeld. Heißt: Die EZB könnte dann nicht sehen, was du kaufst. EZB-Chefin Christine Lagarde betont außerdem, das Bargeld bleibe erhalten, das eine schließe das andere nicht aus. Ob das die Skeptiker überzeugt, steht auf einem anderen Blatt. Genau dieser Punkt wird die Debatte bis zum Schluss bestimmen.

Und genau hier setzt die größere Sorge an. Ist die Infrastruktur einmal gebaut und gesetzlich verankert, wäre es technisch ein Leichtes, die Regeln später nachzuschärfen. Heute offline und privat, morgen vielleicht so, dass die Daten der Handy-zu-Handy-Zahlungen doch an ein Zentralregister wandern, sobald wieder Internet verfügbar ist. Die passende Begründung lässt sich schon erahnen: Man müsse das Geld ja nachverfolgen können, etwa wenn ein Handy mit digitalen Euro gestohlen wird, alles nur zum Schutz der Bürger. Ob es so weit kommt, weiß niemand. Aber die Möglichkeit steht im Raum, und das treibt die Kritiker um.

Warum die EU das jetzt durchzieht

Der eigentliche Treiber ist Geopolitik, nicht Technik. Fast zwei Drittel aller Kartenzahlungen in der Eurozone laufen heute über nicht-europäische Anbieter, vor allem Visa und Mastercard. Dazu kommen die US-Stablecoins, also an den Dollar gekoppelte Krypto-Token wie USDT und USDC (mehr dazu im Glossar zu Real-World-Assets). Lagarde warnt seit Jahren vor einer digitalen Dollarisierung Europas. Der digitale Euro soll den Kontinent unabhängiger machen. EU-Politiker Markus Ferber nennt das eine geopolitische Notwendigkeit.

Die USA gehen den Gegenkurs

Während die EU Gas gibt, tritt Washington auf die Bremse. Nur Stunden vor der EU-Abstimmung hat der US-Senat ein Verbot einer staatlichen Digitalwährung beschlossen, vorerst bis Ende 2030. Die Trump-Regierung lehnt eine CBDC klar ab und setzt stattdessen auf private Dollar-Stablecoins.

Ehrlich gesagt ist das ein bisschen die Wahl zwischen Pest und Cholera. Auf der einen Seite ein staatliches Zentralbankgeld, bei dem keiner sicher weiß, wie es sich in Sachen Überwachung und Privatsphäre entwickelt. Auf der anderen Seite private Anbieter wie Visa, Mastercard oder die Stablecoins von Circle (USDC) und Tether (USDT). Auch die lassen sich einfrieren und überwachen, nur eben durch Firmen, die aus Eigeninteresse deine Daten sammeln.

Am heikelsten ist die Mischung aus beidem. Ein Beispiel ist der Stablecoin USD1 aus dem Umfeld von Donald Trumps Firma World Liberty Financial. Hier trifft die Kontrollierbarkeit einer Staatswährung auf die Gewinnorientierung eines Privatunternehmens. Stablecoins oder CBDCs? Dieselbe Frage, zwei komplett verschiedene Antworten.

Wie es weltweit aussieht

Der digitale Euro ist kein Einzelfall, im Gegenteil. Laut dem Atlantic Council beschäftigen sich inzwischen rund 146 Länder mit einer digitalen Zentralbankwährung, zusammen über 98 Prozent der Weltwirtschaft. wirklich gestartet sind bisher aber nur sehr wenige, etwa die Bahamas, Jamaika und Nigeria.

Der mit Abstand größte Test und auch einer der bekanntesten, läuft in China. Der digitale Yuan zählt über 230 Millionen Wallets und hat bis Ende 2025 Zahlungen im Wert von mehreren Billionen abgewickelt. Seit Anfang 2026 wird er sogar verzinst.

Auch andere große Volkswirtschaften ziehen mit. Indien betreibt mit der digitalen Rupie einen der größten Pilotversuche nach Nutzerzahl, Brasilien hat seine Variante namens Drex gestartet, und in Südkorea testen Notenbank und Geschäftsbanken bereits die nächste Stufe im Alltag. Südkorea treibt aber simultan, so wie viele andere asiatische Wirtschaftszonen, auch die Stablecoin-Adoption voran.

Während die USA also bewusst aussteigen, treiben China und viele Schwellenländer das Thema mit Tempo voran. Europa liegt mit seinem Zeitplan bis 2029 irgendwo dazwischen, eher spät dran, aber mit dem Anspruch, es dafür gründlich zu machen.

Was kostet der digitale Euro?

Eine Frage, die selten gestellt wird: Was kostet der Spaß eigentlich? Die EZB rechnet mit rund 1,3 Milliarden Euro für die Entwicklung bis zum Start 2029, danach mit etwa 320 Millionen Euro laufenden Kosten pro Jahr. Bezahlt werden soll das nicht über eine extra Steuer, sondern über die sogenannte Seigniorage, also die Einnahmen, die die Zentralbank ohnehin durch das Ausgeben von Geld erzielt. Genauso läuft es schon beim Druck von Geldscheinen.

Ganz ohne Kosten ist es trotzdem nicht. Es bleibt öffentliches Geld, und Gewinne der Notenbank, die sonst an die Staaten fließen, fallen entsprechend kleiner aus. Dazu kommen die Banken. Sie müssten laut EZB zwischen 4 und 5,8 Milliarden Euro investieren, um den digitalen Euro überhaupt anzubieten, und solche Kosten landen erfahrungsgemäß am Ende oft beim Kunden. Manche externe Studien, etwa von der Beratung PwC, kamen sogar auf rund 18 Milliarden Euro für die Bankenbranche. Die EZB hält das für deutlich übertrieben. Wo die Wahrheit liegt, zeigt sich wohl erst im echten Betrieb.

Warum die Banken Sturm laufen

Kurios: Zahlen sollen vor allem die Banken, dabei wehren sie sich am heftigsten gegen den digitalen Euro. Der Grund ist ihr Geschäftsmodell. Heute liegt dein Geld auf dem Bankkonto, die Bank verleiht es weiter und verdient daran. Hältst du es stattdessen direkt bei der EZB, fällt dieser Hebel weg. Die unausgesprochene Sorge dahinter: Wofür braucht man überhaupt noch Banken, wenn am Ende alles über die Zentralbank läuft?

Genau deshalb gibt es die Haltegrenze. Als Privatperson sollst du nur rund 3.000 Euro im digitalen Euro halten dürfen, Zinsen gibt es darauf keine. Unternehmen und Händler dürfen gar nichts dauerhaft halten, sie müssen eingehende digitale Euro sofort wieder in normales Bankgeld umwandeln. So soll verhindert werden, dass im Krisenfall massenhaft Geld von den Banken zur EZB abfließt.

Auf der anderen Seite steht das große Ziel: Zahlungssouveränität. Europa will weniger abhängig sein von US-Konzernen wie Visa, Mastercard und den großen Tech-Plattformen, und weniger abhängig vom Dollar, der die Finanzwelt bis heute dominiert.

Spannend ist die Alternative, die dabei oft untergeht. Die Banken bauen längst eigene Lösungen. Mehr als 35 europäische Banken, darunter ING, UniCredit, BNP Paribas und die DZ Bank (deutsche VR-Banken), arbeiten inzwischen unter dem Namen Qivalis an einem eigenen Euro-Stablecoin. Also einem privaten, an den Euro gekoppelten Krypto-Token. Man hätte diesen Weg also auch stärken können, statt eine eigene staatliche Digitalwährung zu bauen.

Nur: Die EZB will das nicht. Christine Lagarde hält selbst von Euro-Stablecoins wenig und sieht in ihnen ein Risiko für die Finanzstabilität. Ihr Argument: Was die Technik kann, kann auch die Zentralbank, nur sicherer, weil echtes Notenbankgeld dahintersteht. Genau hier verläuft der eigentliche Machtkampf, öffentliches Geld gegen privates.

Was das für dich bedeutet

Kurzfristig wenig. Bis 2029 ist es hin, und zuerst kommt nur ein Test. Drei Dinge sind aber jetzt schon klar.

Erstens soll es Haltegrenzen geben. Du dürftest also nur eine begrenzte Summe im digitalen Euro halten. Das haben die Banken durchgesetzt, damit im Krisenfall nicht alle gleichzeitig ihr Geld vom Konto in den digitalen Euro umschichten. Zweitens soll Bargeld bleiben, niemand wird gezwungen. Drittens bleibt die große Unbekannte die Privatsphäre. Ob das Versprechen am Ende hält, wird man genau beobachten müssen.

Was jetzt zählt

Als Nächstes verhandeln die EU-Institutionen den finalen Gesetzestext. Läuft alles glatt, beginnt die Testphase, und 2029 könnte der digitale Euro Wirklichkeit werden. Bis dahin bleibt genug Zeit für Debatten, vor allem über die eine Frage, die alle umtreibt: Wie privat ist dein Geld dann noch?