Der Volume Weighted Average Price, kurz VWAP, ist der durchschnittliche Handelspreis eines Zeitraums, gewichtet nach dem gehandelten Volumen. Er zeigt an, zu welchem Preis der Markt im Schnitt tatsächlich gehandelt hat.
Im Video hörst du dafür manchmal Vivop. Gemeint ist derselbe Indikator.
Was ihn vom gleitenden Durchschnitt unterscheidet
Ein normaler gleitender Durchschnitt behandelt jede Kerze gleich. Der VWAP gewichtet dagegen nach Umsatz. Eine Stunde mit hohem Volumen zieht die Linie stärker zu sich als eine ruhige Stunde mit wenig Handel.
Damit beschreibt der VWAP, wo das Geld wirklich lag. Für große Marktteilnehmer ist er ein Maßstab für die eigene Ausführung: Wer unter dem VWAP gekauft hat, hat günstiger gekauft als der Marktdurchschnitt.
Ein Beispiel
Bitcoin pendelt an einem Tag zwischen 77.000 und 79.600 Dollar. Der größte Umsatz fällt am Nachmittag um 78.000 Dollar an. Der VWAP liegt am Ende des Tages bei 78.155 Dollar, der schlichte Mittelwert aus Tageshoch und Tagestief dagegen bei 78.327 Dollar. Die Differenz entsteht, weil die umsatzstarken Stunden die Linie zu sich ziehen.
Häufiges Missverständnis
Der VWAP setzt sich in den meisten Einstellungen täglich zurück. Er beschreibt also den laufenden Tag und nicht die Woche oder den Monat. Wer ihn als langfristige Linie liest, zieht daraus falsche Schlüsse.
Er ist außerdem kein eigenständiges Signal. Er zeigt einen Bezugspreis. Was daraus folgt, ergibt sich erst zusammen mit dem Volumenprofil und der Marktstruktur.
Für wen das zählt
Der VWAP ist vor allem für Händler wichtig, die innerhalb eines Tages ein und aussteigen. Große Marktteilnehmer messen ihre Ausführung daran, weil er zeigt, ob sie besser oder schlechter als der Marktdurchschnitt gehandelt haben. Für Anleger, die über Wochen oder Monate denken, ist er ohne Bedeutung, da er sich täglich zurücksetzt. In Chartanalysen erscheint er meist als einzelne Linie ohne Beschriftung, weshalb er oft mit einem gleitenden Durchschnitt verwechselt wird.