Die US-Inflation ist auf 3,7 Prozent gestiegen, und diesmal liegt es nicht nur am Öl. Gleichzeitig haben die Chipwerte eine ihrer schwächsten Wochen seit Jahren hinter sich, der Nasdaq 100 verlor über 5 Prozent, und Bitcoin rutschte kurz unter 80.000 USD. Am Mittwoch zeigen Tesla und Meta, ob sich die riesigen Ausgaben für künstliche Intelligenz noch lohnen.
Zu faul zum Lesen? Die Kernpunkte auf einen Blick
- Die Teuerung in den USA greift über die Energie hinaus. Auch ohne Öl und Lebensmittel stiegen die Preise stärker als erwartet
- Die Erzeugerpreise sind regelrecht gesprungen, das baut Druck für die kommenden Monate auf
- Fed-Chef Warsh hat sich nicht festgelegt. Die Wettmärkte rechnen im Oktober mit einer Pause und im Dezember mit der nächsten Zinserhöhung
- Die Chipwerte fielen eine Woche lang Tag für Tag, während der DAX zulegte und Anleger in Anleihen flüchteten
- Öl wurde noch teurer, Brent steht bei rund 109 USD je Barrel
- Bitcoin fiel kurz unter 80.000 USD und kam zurück, die meisten Altcoins verloren deutlich mehr
- Diese Woche zählen Tesla und Meta, dazu die ersten Stimmungsdaten für Oktober
Wie lief die Woche?
Die Inflation hat die Woche bestimmt. Letzte Woche stand hier die Frage, ob das teure Öl schon auf andere Waren übergreift. Die Antwort ist ja. Die US-Verbraucherpreise stiegen im September um 3,7 Prozent zum Vorjahr, erwartet waren 3,6 Prozent. Wichtiger ist die Kernrate ohne Energie und Lebensmittel: Sie legte zum Vormonat um 0,3 Prozent zu statt der erwarteten 0,2 Prozent. Die Preise steigen also auf breiter Front.
Einen Tag später sprangen die Erzeugerpreise, also das, was Unternehmen für Vorprodukte zahlen, um 1,3 Prozent zum Vormonat, erwartet waren 0,5 Prozent. Was hier steigt, landet oft Monate später beim Verbraucher. Die Einzelhandelsumsätze wuchsen mit 0,8 Prozent fast dreimal so stark wie erwartet.
Die Zinsfrage hat das kurz neu gestellt. Auf der Wettplattform Polymarket sprang die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung schon am 28. Oktober nach den Inflationsdaten von rund 20 zeitweise auf fast 50 Prozent. Am Freitag sprach Fed-Chef Warsh in Bangkok und blieb vage: Er lege sich vor Sitzungen nicht fest. Danach fiel die Wahrscheinlichkeit auf 14 Prozent. Für Dezember rechnen dagegen 76 Prozent mit der nächsten Erhöhung.
An der Börse traf es die Chipwerte. Der Index der US-Halbleiterwerte fiel sieben Handelstage in Folge, am härtesten traf es die Hersteller von Speicherchips. Anleger zweifeln, ob sich der Ausbau der Rechenzentren bei Zinsen über 5 Prozent noch rechnet, dazu kommt Konkurrenz aus China. Auch solide Zahlen von TSMC halfen nicht. Der Nasdaq 100 verlor 5,49 Prozent, der S&P 500 1,95 Prozent. Der DAX legte dagegen 2,13 Prozent zu.
Das Geld floss in sichere Häfen. Die Rendite zehnjähriger US-Anleihen stieg nach den Inflationsdaten zwar auf 5,33 Prozent, schloss die Woche aber bei 5,10 Prozent und damit 15 Basispunkte tiefer. Brent verteuerte sich um 4,9 Prozent auf 109,86 USD je Barrel, Gold gab leicht nach.
Krypto: kurz unter 80.000 USD
Bitcoin verlor 3,2 Prozent und steht am Sonntag bei rund 81.000 USD. Die Handelsspanne der Woche: Hoch 84.249 USD am Montag, Tief 79.736 USD am Donnerstag. Nach den Inflationsdaten fiel Bitcoin kurz unter 80.000 USD und erholte sich danach. Aus den Bitcoin-Fonds an der Börse (ETF) flossen am Mittwoch rund 260 Mio. USD ab. Ethereum verlor 6,3 Prozent auf rund 2.380 USD.
Wie Flo nach den Daten gehandelt hat, zeigt er im Marktupdate vom Donnerstag, wie er langfristig in Etappen investiert, im Beitrag zum Rücksetzer.
Top-Themen der Woche
USDC steht unter EU-Sonderaufsicht. Die Europäische Bankenaufsicht hat den Dollar-Stablecoin von Circle als ersten in der EU zum „signifikanten“ E-Geld-Token erklärt. Ab 12. November prüft sie Reserven, Kapital und Liquidität direkt. Am Handel ändert sich nichts. Mehr dazu im Beitrag zur MiCA-Einstufung.
MediaMarkt nimmt Ledger aus dem Regal. Ein Kunde in Deutschland hat in seiner Hardware-Wallet ein fremdes Bauteil gemeldet, der Händler hat die Geräte vorsorglich aus allen Filialen genommen. Worauf es beim Kauf einer Hardware-Wallet ankommt, steht im Beitrag zum Ledger-Stopp.
Top-Mover Krypto
Pearl (PRL) plus 47,9 Prozent. Pearl ist eine junge Blockchain, deren Miner Rechenaufgaben aus dem KI-Training lösen sollen. Am Mittwoch erreichte der Coin ein Rekordhoch von 2,10 USD, einen belegten eigenen Auslöser gab es nicht. PRL wird nur an zwei Börsen gehandelt, die Kurse schlagen deshalb leicht aus.
Bitway (BTW) plus 37,4 Prozent. Bitway stieg die zweite Woche in Folge und erreichte ein Rekordhoch. Getrieben hat das eine Kettenreaktion bei Wetten auf fallende Kurse: Leerverkäufer mussten Positionen über rund 3,2 Mio. USD auflösen.
Akedo (AKE) plus 14,3 Prozent, ohne belegten eigenen Auslöser.
Auf der Verliererseite stehen Pump.fun mit minus 25,3 Prozent, Jupiter mit minus 23,1 Prozent und Quant mit minus 22,2 Prozent.
Was diese Woche ansteht
Die Fed schweigt vor ihrer Sitzung am 28. Oktober, im Kalender ist es ruhig.
Montag: China meldet sein Wachstum im dritten Quartal, erwartet werden 4,4 Prozent nach 4,3 Prozent.
Dienstag: Die ZEW-Konjunkturerwartungen dürften nach fünf Anstiegen in Folge wieder fallen. Am Abend zeigt Netflix, ob die Verbraucher noch Geld für Abos ausgeben.
Mittwoch: Tesla, Meta und die Ölvorräte. In der Vorwoche sanken die US-Ölvorräte um 8,6 Mio. Barrel. Fallen sie weiter, bleibt Öl teuer und die Inflation hoch. Am Abend spricht EZB-Präsidentin Lagarde.
Donnerstag: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Mit zuletzt 199.000 ist der Arbeitsmarkt robust, und das lässt der Fed Spielraum für eine weitere Erhöhung.
Freitag: die Einkaufsmanagerindizes. Erwartet wird in den USA wie in der Eurozone etwas weniger Tempo, aber weiter Wachstum. Fallen sie deutlich schwächer aus, sinkt der Druck auf die Fed, eine Entlastung für Aktien und Krypto.
Earnings der Woche
Tesla und Meta am Mittwoch. Meta gehört zu den größten Käufern von KI-Rechenleistung. Zeigt der Konzern, dass sich die Ausgaben in der Werbung auszahlen, dürfte das die Chipwerte stützen. Bei Tesla zählen die Gewinnmargen und alles, was zu Robotaxis und KI gesagt wird.
Texas Instruments am Mittwoch. Der Konzern verkauft Chips vor allem an Industrie und Autohersteller und zeigt damit, wie die Wirtschaft abseits des KI-Booms läuft.
Daneben berichten unter anderem Netflix, SpaceX, GM, GE Aerospace, IBM, Blackstone und American Express.
Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.
Hinweis: Das Titelbild dieses Beitrags wurde mit Künstlicher Intelligenz erstellt.