Wochenausblick KW 31 2026: Fed-Sitzung, Big-Tech-Earnings und CLARITY Act unter Deadline-Druck

Die vergangene Woche brachte Iran-Volatilität mit späterer Entspannung, einen Öl-Sprung von rund 10 Prozent und eine deutliche Big-Tech-Earnings-Divergenz zwischen Alphabet und Tesla. Diese Woche wird richtig heiß: Am Mittwoch findet der Zinsentscheid der US-Notenbank statt, direkt danach berichten Microsoft und Meta ihre Quartalszahlen, am Donnerstag folgen Apple und Amazon, und im US-Senat könnte der CLARITY Act zur Abstimmung kommen. Deutsche Anleger haben zusätzlich die Krypto-Steuer-Deadline am 31. Juli im Blick.

Zu faul zum Lesen? Die Kernpunkte auf einen Blick

• Iran-Volatilität mit Entspannung: Trump stoppte weitere Militärschläge, Brent-Öl trotzdem plus 9,85 Prozent, Rüstung plus 4,08 Prozent
• Alphabet-CapEx-Enttäuschung: höhere KI-Investitionen belasteten die Aktie, Nasdaq 100 minus 1,62 Prozent
• Krypto seitlich auf 2,29 Bio. USD, Bitcoin flat bei 64.469 USD, aber Spot-BTC-ETFs mit mehrtägiger Inflow-Serie
• Bitcoin Security Consortium gegründet: BlackRock, Strategy, Coinbase und 6 weitere Schwergewichte legen 15 Mio. USD gegen die Quantengefahr auf
• Global Market Cap bei 137 Prozent des globalen BIP, historisches Hoch, Warnsignale bei IG-Bonds und 10Y-Yields über 4,70 Prozent
• Russland verabschiedete Krypto-Gesetz: privater Zugang eingeschränkt, aber grenzüberschreitender Handel erlaubt

Markt-Recap der Vorwoche

Die vergangene Woche stand geopolitisch im Zeichen des Iran-Konflikts mit erneuter späterer Entspannung. Präsident Trump hatte zunächst neue Militärschläge gegen Iran genehmigt, stoppte diese dann aber, nachdem Gespräche über die Wiederöffnung der Straße von Hormus aufgenommen wurden. Ölmärkte reagierten stark: Brent legte auf Wochensicht 9,85 Prozent auf 96,78 USD zu (nach plus 16 Prozent bereits in KW 29). Zeitweise verzeichneten die US-Aktienmärkte Intraday-Verluste von rund 900 Mrd. USD Marktkapitalisierung an einzelnen Tagen. Der S&P 500 verlor auf Wochensicht 0,61 Prozent, der Nasdaq 100 minus 1,62 Prozent unter der Belastung enttäuschender Alphabet-Earnings (die höheren KI-Kapitalausgaben ließen Sorgen um Margendruck aufkommen), während sich der Halbleiter-Sektor nach dem 8,9-Prozent-Crash der Vorwoche mit plus 0,84 Prozent stabilisierte. Rüstung plus 4,08 Prozent und Energie plus 3,36 Prozent waren die klaren Iran-Gewinner.

Strukturell auffällig: Die globale Aktienbewertung erreicht mit 137 Prozent des globalen Bruttoinlandsprodukts nahezu historische Höchstwerte (US-Anteil rund 46 Prozent). Gleichzeitig fielen die Net Credit Balances der US-Broker auf ein Rekordtief von minus 1,06 Billionen USD, ein Zeichen für die stärkste Nutzung von Wertpapierkrediten seit Jahren. Auch klare Warnsignale: die größten wöchentlichen Abflüsse aus Investment-Grade-Unternehmensanleihen seit 2020, gleichzeitig kletterten die 10-jährigen US-Anleiherenditen über 4,70 Prozent und die 30-jährige Auktion lag bei 5,06 Prozent (die Finanzierungskosten des Staates steigen). In China dagegen stiegen LNG- und Gold-Importe stark, die Zentralbank injizierte Liquidität und der CSI 300 legte auf Wochensicht plus 2,65 Prozent zu.

Krypto-Recap

Krypto bewegte sich in der Woche fast seitwärts auf 2,29 Bio. USD Marktkapitalisierung (minus 0,28 Prozent). Bitcoin verlor 0,30 Prozent auf 64.469 USD, Ethereum gewann 0,50 Prozent auf 1.883 USD, die Bitcoin-Dominanz stieg leicht auf 59 Prozent. Positives Signal: Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten eine mehrtägige Inflow-Serie. Strukturell wichtig war die Gründung des Bitcoin Security Consortium am 23. Juli: BlackRock, Strategy, Coinbase, Fidelity Digital Assets, Galaxy, Anchorage Digital, ARK Invest, Block und Blockstream legen zusammen 15 Mio. USD über drei Jahre auf, um die langfristige Sicherheit des Bitcoin-Netzwerks zu unterstützen, vor allem mit Blick auf die Vorbereitung auf Quantencomputer. Details dazu haben wir in einem eigenen Beitrag zum Konsortium aufbereitet. Zusätzlich verabschiedete Russland ein umfassendes Krypto-Gesetz, das den privaten Zugang stark einschränkt, Krypto für grenzüberschreitenden Handel aber explizit erlaubt.

Top-Mover der Woche

Auf der Gewinnerseite waren die Bewegungen moderat:

• Audiera (BEAT) plus 57 Prozent als klarer Top-100-Wochen-Gewinner, weiter getrieben von der spekulativen AI-Audio-Narrative
• Rotation in kleinere DeFi-Tokens im Mid-Cap-Bereich (Lorenzo Protocol BANK plus 183 Prozent), aber dünne Liquidität
• Spot-BTC-ETFs mit mehreren Inflow-Tagen als positives Signal der Woche

Auf der Verliererseite stach ein Wert klar heraus:

• DeXe (DEXE) minus 89 Prozent als bemerkenswerteste Post-Rally-Auflösung. Nach KW 28 plus 95 Prozent und KW 29 minus 19 Prozent folgte jetzt der massive Deleveraging-Move. Ein klares Lehrbeispiel, wie schnell die Bewertung dünn liquider Token wieder zurückgehen kann, wenn die spekulative Positionierung sich auflöst.
• Zusätzliche Sektor-Belastungen: Bridge-Exploits über rund 36 Mio. USD und die Chapter-11-Insolvenz des Bitcoin-Mining-Pools Poolin

Ausblick auf die Handelswoche

Die 31. Handelswoche ist auf allen Ebenen extrem dicht. Den Auftakt am Dienstag liefert das US-Verbrauchervertrauen des Conference Board (Frühindikator für die Konsumbereitschaft, erwartet leicht steigend auf 92,1). Das absolute Schwergewicht folgt am Mittwoch-Abend mit der Fed-Zinsentscheidung um 20:00 Uhr deutscher Zeit und der Pressekonferenz von Kevin Warsh um 20:30 Uhr.

Es ist Warshs zweite Sitzung als neuer Fed-Chef nach der harten Premiere im Juni. Erwartet wird ein Hold bei 3,75 Prozent, entscheidend ist die Kommunikation: Bestätigt Warsh den restriktiven Kurs aus dem Juni-Dot-Plot mit der Erwartung mindestens einer Zinserhöhung noch dieses Jahr, oder schwächt er nach den weicheren Inflationsdaten der letzten Wochen ab?

Am Donnerstag kommt direkt nach der Fed die zweite Welle: die PCE-Kerninflation (bevorzugte Inflations-Kennzahl der Fed, erwartet mit einem deutlichen Rückgang auf 0,1 Prozent Monatsrate), die US-Bruttoinlandsprodukt-Vorabschätzung für das zweite Quartal (erwartet plus 2,3 Prozent annualisiert, gestützt von KI-Investitionen, Fußball-WM-Effekten und resilientem Konsum) und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Freitag schließt mit der Vorabschätzung der Eurozonen-Inflation für Juli (erwartet plus 2,9 Prozent).

Für Krypto-Anleger ist das voraussichtlich die letzte Erklärung unter den heutigen, vergleichsweise milden Regeln, bevor ab 2027 die geplante Aktienbesteuerung greifen soll. Was jetzt zu tun ist, haben wir Schritt für Schritt in unserem Steuer-Ratgeber aufbereitet.

Politische und institutionelle Termine mit Krypto-Bezug

• CLARITY Act möglicher Senats-Vote diese Woche: Nach dem 616-Seiten-Gesetzestext, den die Republikaner am 22. Juli vorgelegt haben, will Mehrheitsführer John Thune noch vor der Sommerpause abstimmen lassen. Die Prediction-Märkte pricen die Chance auf einen Senats-Vote vor der Sommerpause am 7. August aktuell auf Kalshi bei rund 56 Prozent und die Chance auf eine Unterzeichnung des Gesetzes im gesamten Jahr 2026 bei Polymarket auf nur 38 Prozent. Das ist der entscheidende Woche für die US-Krypto-Regulierung: Ohne Vote bis 7. August verschiebt sich das Gesetz mindestens bis nach den Zwischenwahlen im November. Details zum Gesetzestext und zum Streit um die Trump-Ethik-Klausel stehen in unserer CLARITY-Act-Analyse.
• Bank of England Zinsentscheidung am Donnerstag (Hold bei 3,75 Prozent erwartet, Voting-Split wird genau geprüft).
• Bank of Japan Zinsentscheidung in derselben Woche (Hold nach dem Juni-Hike von 25 Basispunkten erwartet).
• China Politburo-Meeting: Der wichtigste Halbjahres-Checkpoint der chinesischen Regierung. Marktbeobachter warten auf Signale, ob es gezielte Konjunkturmaßnahmen für das zweite Halbjahr geben wird.

Earnings der Woche

Diese Woche berichten mit Microsoft, Meta, Apple und Amazon vier der sieben Magnificent Seven ihre Quartalszahlen, dazu Robinhood als klarer Krypto-Bezug.

• Microsoft (MSFT) am Mittwoch nach Börsenschluss: der Cloud-und-KI-Bellwether. Der Ausblick auf Azure-Wachstum und die KI-Enterprise-Nachfrage wird zeigen, ob die massiven CapEx-Ausgaben schon durchschlagen.
• Meta (META) am Mittwoch nach Börsenschluss: KI-Adoption in der Werbung und die Robinhood-artige Diskussion um Ausgabendisziplin nach der Alphabet-CapEx-Enttäuschung sind die Hauptfragen.
• Apple (AAPL) am Donnerstag nach Börsenschluss: China-Exposition und der Ausblick auf die neue iPhone-Generation im Herbst stehen im Fokus.
• Amazon (AMZN) am Donnerstag nach Börsenschluss: Der zweite Cloud-Riese neben Microsoft, plus der Konsum-Datenpunkt aus dem Retail-Bereich.
• Robinhood (HOOD) am Mittwoch nach Börsenschluss: als führende US-Retail-Trading-Plattform mit starkem Krypto-Bezug ein wichtiger Indikator für das Retail-Interesse am Krypto-Handel.